首批科创债ETF强势吸金 中长期投资者情有独钟

7月24日的最新数据显示，截至7月23日，上市仅5个交易日的首批科创债ETF总规模已超过1000亿元，达到1007.30亿元，相较于上市初期规模增超200%。与全市场债券ETF规模相比，这10只科创债ETF规模占比已接近20%。

从这5个交易日的资金净流入情况来看，首批科创债ETF规模几乎每天都在增加。Wind数据显示，7月17日(上市首日)，10只ETF全部收涨，规模骤增超过470亿元；7月18日，规模再度增加接近200亿元；7月21日至7月23日，10只ETF连续收跌，资金净流入也出现明显下降。

5只产品规模超百亿元

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Wind数据显示，10只科创债ETF中，已有5只规模均超过100亿元，分别为科创债ETF华夏、科创债ETF嘉实、科创债ETF富国、科创债ETF鹏华、科创债ETF招商。其中，规模最大的科创债ETF华夏达到153.09亿元，该ETF仅7月17日一天便获资金净流入超过110亿元。

回顾这批产品的发行上市，规模的快速增长似乎早有预兆。从7月7日首发，到当天全部结募，再到7月10日全部成立，7月17日上市交易，此批产品发行节奏堪称“神速”。

据统计，这批基金合计募资规模达289.9亿元，多只产品募资金额均触及30亿元规模上限，部分基金更是启动比例配售。彼时，有业内人士表示，发行盛况或反映出市场各方对科创债ETF的参与热情较高。

关于首批科创债ETF强势“吸金”的原因，有业内人士分析，科创债ETF上市采用“T+0”机制、实物申赎模式以及做市商报价制度，这些设计较好地对接了投资者的配置和交易需求。在当前利率窄幅震荡的环境下，此类债基成份券票息优势凸显，投资价值较为突出。未来，随着产品认知度的提升，科创债ETF将吸引更多元化的投资者群体参与，市场流动性和交易活跃度有望持续攀升。

机构投资者参与较多

据了解，首批科创债ETF主要挂钩中证AAA科技创新公司债指数、上证AAA科技创新公司债指数、深证AAA科技创新公司债指数三类科创债指数。在业内人士看来，科创债ETF的发行对于推进公募行业填补“科技金融”债券基金领域空白以及助力推动科技金融高质量发展具有重要意义。

从上市公告书披露的信息来看，这批基金的发行过程中，机构投资者认购热情较高。Wind数据显示，除了科创债ETF富国、科创债ETF鹏华外，其余8只ETF的机构投资者持有份额比例均超过90%。

以机构投资者持有份额占比最高的科创债ETF南方为例，截至7月10日，机构投资者持有份额占比高达99.61%。前十大份额持有人全部为机构投资者，涵盖银行、信托、券商等多类机构，持有份额均超过1亿份。其中，兴业银行作为第一大持有人，持有份额达8.9亿份，占比接近30%。

有基金人士认为，科创债ETF作为首批投资于科技创新公司债券的ETF产品，填补了市场空白，为投资者提供了布局高评级信用债、参与科创浪潮的全新工具，对于机构投资者的吸引力较大。

债券类ETF规模突破5000亿元

今年以来，在首批科创债ETF和首批基准做市信用债这两批新产品的强势推动下，债券类ETF规模快速增长。Wind数据显示，截至7月23日，全市场债券类ETF规模已超过5000亿元，上述两批产品规模占据近半壁江山，占比达46.2%。

今年以来多只信用债ETF纳入通用回购质押库，也刺激了债券类ETF的规模增长。据统计，截至7月23日，相较于去年末，全市场债券类ETF规模增逾3300亿元。

具体来看，现有的39只债券类ETF中，约半数规模超过100亿元。已有2只债券类ETF规模超过520亿元，分别为短融ETF、政金债券ETF；其次为可转债ETF，规模约410亿元。公司债ETF易方达、城投债ETF、公司债ETF、上证公司债ETF、信用债ETF规模均超200亿元。

有业内人士分析，债券类ETF规模快速增长背后，除了新品的不断加持外，市场投资者对于资产配置工具化需求的激增也是一个重要原因。债券ETF凭借透明度高、交易灵活、分散化投资、风格稳健等特点，正成为险资、年金及银行理财等中长期机构投资者的重要配置工具。

关键词： 规模 首批 债券 公司债