扩产投资“百亿”起步，光伏开年即魔幻？

近期，“隆晶晶”光伏“三姐妹”，相继发布扩产投资公告，三家企业总投资超900亿。

2023开年，光伏行业就如此魔幻。

具体扩产信息如下：

(资料图片仅供参考)

“隆晶晶”近期扩产信息汇总

除上述三家企业以外，天合持续加码N型技术，2月9日发公告称，天合光能募资88.65亿元，将加码N型硅棒的整体生产能力，拟在青海省西宁市经济技术开发区建设年产35GW直拉单晶项目，预计达产后可实现年产N型单晶硅棒35GW的生产能力。

项目建设期为24个月，分两期实施其中一期20GW，二期15GW，公告显示，本次募投项目采用N型技术路线。

组件企业纷纷开启“狂飙”模式，硅料巨头通威更是加码加量，发布12万吨硅料扩产信息，总投资超60亿元，表示“力争2024年投产”。

01

光伏“内卷”强势来袭

不同于以往的“小打小闹”，本次几家龙头企业投入资金几乎均超百亿，投建项目也由单一、小规模项目向大规模或全产业链项目转移，光伏一体化趋势愈加明显。

近期A股光伏板块频频传来业绩预喜消息，光伏龙头企业业绩集体飘红，市场对未来几年光伏需求保持乐观的判断，光伏市场红利持续，市场扩产热潮维持凶猛态势。

光伏热潮下，相比中小企业和跨界企业遍地开花式投资，龙头企业势必强势出击，在资金优势下，龙头企业大手笔进场，扩充企业产能，通过产能“竞赛”，保证市占率。

同时也引发出市场对光伏行业产能过剩的担忧，在产能争先恐后地落地中，光伏行业的“内卷”愈演愈烈。资金和技术双优势下，龙头企业产能扩充向盈利更具稳定性、抗风险能力更强的“垂直一体化”转移。

02

明牌珠宝百亿“追光” 三五互联向风而行

“花香自有蝶来”，光伏热同时也吸引了众多企业跨界投资，今年更是以明牌珠宝100亿跨界光伏打响2023光伏跨界热。

明牌珠宝2月3日发布公告称，拟100亿元投建日月光伏电池片“超级工厂”项目。分两期建设10GW TOPcon+6GW TOPcon +4GW HJT 电池片。然而据名牌珠宝2022业绩预告显示，其2022年度预计营收34.5亿-35亿，预计净亏损9500万-1.4亿元，并已连续三年亏损。对比之下，如此巨额的投资，抛开资金来源，明牌珠宝此次进军光伏态度非常坚决。

同时，原本做“一刀9999”的页游公司三五互联也押上身家跻身冲入光伏热门领域HJT电池行业。于2月3日发布公告，称旗下子公司与迈为股份签订采购合同，购买1.2GW HJT产线，用于“5GW 超高效异质结电池5G 智慧工厂”项目，此项目计划投资25亿元。

从多次转型失败的案例分析来看，毫无经验的“小白”忽然廷军进入HJT电池领域，很难说会收获多好的结果，不过目前三五互联可能并不在乎所谓的结果，因为在宣布投资计划的第二天股价就暴涨20%，光伏的热点为其带来了可观的短期好处。

从行业龙头动辄百亿的扩产，外部企业百亿追光来看，光伏行业投资的门槛似乎变高了；但从无数跨界公司纷至沓来，不妨一些做游戏的、做纺织的、玩具厂、家电商等等来看，光伏行业的门槛似乎又变低了....

但无论从哪个角度来看，在新一轮产能扩张的热潮中，无论是龙头大佬，还是光伏小白，如今都在一艘大船之上。光伏行业或将重新洗牌，相比大厂手握资金、技术双优势，中小企业或将难以为继。

关键词：