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硅料价格跳涨30%,硅料降价刺激装机的逻辑还在吗?

2023-02-02 15:42:03来源:见智研究Pro

硅料是近两年光伏行业关注最密切的环节,回首去年的价格走势,可以说从去年年初开始便一路攀升,到11月底终于涨不动了,达到了30.8万元/吨的最

硅料是近两年光伏行业关注最密切的环节,回首去年的价格走势,可以说从去年年初开始便一路攀升,到11月底终于涨不动了,达到了30.8万元/吨的最高价位。

12月硅片的暴跌终于打破了硅料涨价的格局,随后硅料降价一个月,跌破16万元/吨。


(资料图片仅供参考)

本周是2023春节后的第一周,硅业分会2月1日公布了硅料价格,重新回到了20万元大关。笔者认为,目前的价格走势表明上游价格已实现阶段性止跌企稳了,同时也意味着硅片去库存已实现完结,对硅料的采购需求开始加大,也侧面反映春节后终端需求复苏之路悄然开启。

硅料价格长期下跌

但短期仍会反复

本周硅业分会公布的复投料均价为21.75万元/吨;致密料21.52万元/吨;菜花料21.26万元每吨,普遍上涨30%。乍一看硅料价格上涨30%似乎很多,其实不然,主要因为经历了春节,所以是两周的累计涨幅。但尽管如此,硅料价格开始反弹的确是事实。

先回顾下节前产业链的情况,其实节前我们在“硅料涨价30%,是否预示年后光伏需求转好丨笔者”一文中已经跟踪了光伏主产业链的情况。即在春节前的最后公开报价已经显示了硅料价格有所反弹。

笔者认为,硅料和硅片价格已经处于双企稳阶段,即硅片价格止跌后,硅料也开启了止跌模式,并小幅回升。此次硅料价格回升,也验证了我们节前的预判,即上游价格已经阶段性企稳了,终端装机全面开启的时代即将到来。

本周硅料涨价30%除了累计统计之外还有以下原因:我们说过2022年底硅料价格的下跌是始于硅片的带动,因为硅片企业年底库存规模大,且因为疫情原因年底装机也受到影响。但是目前硅片企业库存基本清的差不多了,原材料也消化殆尽,自然提升了采购原材料的需求,支持硅料价格上涨。

但是笔者认为,硅料虽然短期存在阶段性的反弹,但并不等于反转。因为从长期供应趋势看2023H2-2024年硅料产量会持续宽松,价格走在下行通道没有问题。但上半年随着需求和价格之间的不断博弈,价格短期存在阶段性反弹实属正常。

组件价格难回最高点

装机稳步上升概率大

说完上游,再说下对于下游的判断。去年产业链一直纠结的是因为上游价格太高,导致高价组件无法让终端装机接受,所以国内地面电站的量并没有起来,这种状况直到今年1月上游价格大跌后才出现好转,组件的价格在1.7-1.8元/W相比于之前的1.9元/W而言是比较容易接受的。

但是因为春节的原因1月组件的产量较12月份其实略有下降。目前作为节后开工的第一周,上游价格回升,硅片企业开工率提升,也直接反映了需求已经在全面往上走。

但我们此前说过,上游价格反弹不等于反转,阶段性的上游价格上涨或许仍会使得2月组件成本上升,但是很难再重返去年的局势,预计主产业链下游组件环节价格会保持稳中有升的状态,价格可能会在1.6-1.85元/W之间震荡徘徊。

客观来说,对于硅料价格的短期走势,很难形成精准预判,但产业趋势规律却不骗人,即使短期上游价格反弹也不必担心是否会大幅度影响装机需求,因为长期其价格下降趋势很难改变。

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责任编辑:hnmd004