要闻速递:硅料价格暴跌,硅料企业盈利恶化?事实可能并非如此
目前的硅料在跌价,其跌价的原因,必然是以下两个中的一个或两个:
第一、就是供应增多。
(相关资料图)
第二、就是需求减少。
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如果当前硅料跌价的主因,只是因为硅料供应增多,同时下游需求并未减少或减少得不多,那么,你必然可以清晰地观察到以下三个事实:
第一个事实就是:最先跌价的,一定会是硅料。但事实显然不是这样,最先跌价的,是硅片。同时,电池片和组件,也早已经开始了大幅下跌。
事实真相是:硅料是最后下跌的那个,硅片才是最先降价的急先锋,硅料并不比组件电池片降得早降得快。
第二个事实就是:跌价幅度最大的,一定会是硅料。但事实显然不是这样,目前跌幅最大的,是硅片,同时,电池片和组件的跌幅,也非常巨大。
事实真相是:硅片的跌幅要远远大于硅料,硅片才是四环节中,跌幅最大的那个。
第三个事实就是:硅料利润率一定会剧烈下降到低位。但事实真相并不是如此。
即使据当前最狠的小道消息:硅料价格是200,这个价格依然能让通威对应70%的利润率,即使那些较差的硅料商,也能有约50%的利润率。
事实真相是:谁见过50%利润率以上的竞争恶化呢?或者说,如果50%利润率还叫做竞争恶化,那么这样的竞争恶化,是不是越多越好呢?
如果确实是因为供应增多、竞争恶化引起的硅料降价,你一定可以看到上述的三个事实:硅料最先降价、硅料降价幅度最猛、硅料利润率跌到极低位置。
反过来,如果这三个事实,你连一个都看不到,那就必然说明:硅料并没有供应过剩,竞争并没有恶化。
到此,已经可以得出结论:全球对组件需求的减少,才是引起当前硅料降价的根源。
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关于全球组件需求之所以减少,笔者跟通威官方进行了电话沟通,确认的原因主要是两个:一个是适逢圣诞节长假,另一个是冬季极寒天气,这两个因素,都不宜施工,因此就带来了需求减少。
这样的减少和降价,显然是暂时的,季节性的淡旺季而已,去年底也是这个样子,其需求很快就会得到恢复,其对硅料价格的影响同样也是暂时的。
大约在春节之后的某个节点,我会对硅料价格的走势(一如去年底今年初),做出确定性较高的预测。请大家保持关注。
总结论:当前的光伏四环节虽然都在降价,但硅料的供需格局和竞争格局,并没有根本性变坏,降价原因是暂时性的。这与硅片的降价原因,构成了鲜明的对比。
关键词: 通威股份
责任编辑:hnmd004
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