【新视野】光伏暴涨背后，硅料“跳崖”提升市场信心？光伏暴涨

12月25日，在【TCL中环投资者关系】微信公众号发布视频中出现了多晶硅料（致密料）平均价格走势图，显示近期硅料价格已从303/kg大幅下降至200元/kg左右，堪称“跳崖”。

图片来源：TCL中环视频截图

(资料图片)

此举或许也能解释为何两大硅片巨头隆基绿能和TCL中环近日大幅调低硅片报价。

12月23日，隆基绿能182和166硅片在厚度进一步减薄后，价格分别下降了2.02元/片和1.7元/片，降幅均为27.2%。TCL中环同样大幅下调不同型号硅片报价，降幅为23%-23.9%。

“光伏苦硅料久矣”，自2021年以来，持续走高的硅料价格就一直是困扰光伏行业的“心病”，如今终于迎来大幅下降，市场对光伏未来信心大幅提升。

12月26日，光伏产业指数开盘后持续上涨，收盘大涨6.17%，十余股涨停或涨幅超过10%。“满屏涨停”背后，也揭示了市场对不同环节企业的预期。

光伏胶膜

光伏胶膜是市场最为看好的环节，海优新材、福斯特、天洋新材、鹿山新材、赛伍技术，甚至跨界光伏胶膜的兽药公司绿康生化均收获涨停。

胶膜主要用于粘结光伏电池片与光伏玻璃或背板，在光伏组件成本中占比较低，但却有明显的定制化特征。组件企业对胶膜供应商的选择需要耗费大量时间和成本，较少更换供应商，对跨界企业门槛较高，增量红利也主要由“老玩家”瓜分。

光伏逆变器

固德威大涨14.17%、上能电气大涨12.22%、阳光电源大涨10.83%，科华数据、科士达、祥鑫科技涨停。

光伏逆变器环节一直是市场最为看重的环节，此前被“下调出货指引”、“海外需求缩减”等小道消息多次带崩。硅料价格下降后，下游电站装机需求有望迅速提升，光伏逆变器强劲反弹。

光伏组件

晶科能源大涨15.19%、天合光能大涨10.15%。近年来，光伏组件企业已通过垂直一体化大幅降低原材料价格波动对利润率的影响，但较少涉及硅料环节。硅料价格下降后，具有产能优势的领军企业有望进一步增厚利润。

光伏耗材

岱勒新材大涨12.35%、高测股份大涨11.28%、宇晶股份、恒星科技涨停。下游需求带动光伏耗材的持续增长，尤其是二线企业，有望分流龙头企业的订单。

光伏支架

中信博大涨15.29%、意华股份涨停、拿下光伏支架企业瑞智中和控股权的中潜股份大涨20%。全球光伏跟踪支架市场主要由海外企业占据主导地位，国内上市企业较少，且估值较低，是市场较为青睐的方向。

其他方面，通灵股份、快可电子、金辰股份、欧晶科技等各自细分领域的领军企业也强势涨停。

关键词： 中环股份 隆基股份