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硅料、硅片齐降,“拥硅为王”时代或终结?

2022-12-02 15:38:53来源:华夏时报

硅料价格继续下探。11月30日PVInfolink发布的数据显示,多晶硅致密料的市场均价为295元/kg,环比下跌2.3%。硅片双雄对于硅片的报价也持续走低。1

硅料价格继续下探。11月30日PVInfolink发布的数据显示,多晶硅致密料的市场均价为295元/kg,环比下跌2.3%。

硅片双雄对于硅片的报价也持续走低。11月27日,TCL中环更新了最新的硅价数据,其较10月份的价格有所下降。此前,隆基绿能所公示的硅片价格也呈下跌趋势。同时,硅料价格也有所松动。业内人士表明,硅料和硅片价格的调整在促进整体放量的同时,也会带动中下游产业链盈利改善。

记者在采访上海有色网光伏资深分析师史真伟时了解到,硅料价格的下调会继续给硅片价格走跌的空间,未来甚至会出现更大幅度的下降。


(资料图)

硅料、硅片价格下跌

根据华福证券的研报数据显示,11月第四周的硅料成交均价由303元/kg下降至302元/kg,环比降幅0.3%。虽然只是小幅下调,但却是近两年来持续上涨居高不下的硅料价格首次出现下跌的情况。

硅片巨头隆基绿能和TCL中环也纷纷下调了硅片价格。其中,隆基绿能单晶硅片P型M10 155μm厚度(182/247mm)报价为7.42元/片,较10月24日下降0.12元/片;单晶硅片P型M6 155μm厚度(166/223mm)报价为6.24元/片,厚度相较10月份有所降低,价格下跌了0.09元/片。

TCL中环11月27日公布的数据显示,150μm厚度P型210硅片报价为9.30元/片,150μm厚度P型182硅片的报价为7.05元/片,较10月31日报价分别下调0.43元/片和0.33元/片;150μm厚度N型210硅片的报价为9.86元/片,150μm厚度N型182硅片的报价为7.54元/片,分别较10月31日报价下调0.46元/片、0.36元/片。

实际上,虽然硅料和硅片的价格都在下跌,但导致它们下跌的主要原因有所不同。“对于硅片来说,硅片与电池片的供应错位是导致其价格下降的主要原因。2021年的电池片效益不佳,并且处于技术转型期,其发展方向的不确定性导致电池片的生产速度较为缓慢。而硅片的供给速度高于电池片的供给速度,因此硅片出现供应过剩的情况,从而导致了其价格的下跌。而对于硅料来说,产能释放促使硅料价格下降,劣质料例如珊瑚料的价格走跌,但优质料的价格依旧坚挺,相比硅片,其降幅有限。”史真伟向记者表示。

此外,在硅料瓶颈解除的背景下,2023年硅料价格大概率将逐步下降。史真伟补充道,硅价经过一轮大幅下跌后,市场不论是出于情绪也好还是成本因素的考虑,预计硅片价格短期内会较为稳定,但整体从长期的发展来看,硅片价格还是会呈现出大幅降价的趋势。

硅片或将面临过剩压力

记者了解到,进入2022年,由于原材料涨价、工厂停工检修以及疫情等多方面因素影响,硅料依旧延续了2021年供应紧张的局面。但从2022年第四季度开始,硅料产能释放。川财证券的研报数据显示,硅料方面,2023年硅料整体供应充足,根据集邦咨询统计,预计硅料全年供给约134.1万吨,投产时间集中在2022年底至2023年上半年,实际增量贡献将集中在2023H2。假设按硅耗 2.5g/W、容配比1.25计算,2023年硅料可支撑装机量约429GW,硅料整体供应充足。

硅片方面,记者从川财证券研报中了解到,2022年开始硅片环节产能迅速扩张,预计到2022年底硅片企业的理论产能合计将超400GW,假设2022年全球光伏新增装机量为230GW,按照1:1.25 的容配比计算,对应硅片需求约288GW左右,硅片产能或将面临过剩压力。

而随着硅料产能释放,2023年硅片企业将进入新一轮扩产周期,以隆基、TCL中环为代表的头部企业利用其规模优势不断扩产,叠加新玩家和二线企业等产能也会持续扩张,硅片供给稀缺性将有所下降,硅片行业的竞争局面或有分散趋势,硅片环节盈利或有一定承压。但考虑到2023年高纯石英砂紧缺的态势较为确定,有望对硅片的实际产出形成限制,在一定程度上或缓解硅片竞争格局的恶化,预计硅片环节盈利下滑的幅度相对有限。

中下游企业利润或将增加

硅价下跌是否会对相关企业产生影响呢?史真伟向记者分析道,硅料价格的下降对上游企业不会产生较大影响。因为工业硅和硅料从价格上来说,市场是完全割裂的。在高利润的支撑下,企业不会考虑成本因素,他们更关注硅料工厂的开工率和新建产能的投产情况。而对于下游企业来说,由于电池片的投产速度较慢,电池片的供应处于低谷。短期内,硅片价格下跌并不会对电池片的价格产生太大影响,但从终端电站来看,成本的压缩会使电池片的价格降低。产业链利润有望从上游转移到下游。

同时,国新证券11月29日发布的最新研报中指出,硅料价格进入下跌区间后,终端产品硅料成本有望从当前的42%逐渐回落,产业链利润向中游移动。电池环节N型TOPCon和XBC等新技术通过更高的转换效率给下游电站带来更好的经济性,产品的溢价能力提高,企业利润也会相应增加。

另外,华福证券公开显示的研报中也同样表示,一体化组件企业将迎来量利齐升的局面。国内地面电站存在竞价情况,龙头技术、成本、规模、品牌渠道等拥有显著的竞争优势,同时海外市场价格敏感度低,更加看重品牌渠道,尤其更加青睐于新电池技术,海外市场占比高、新技术量产快的一体化组件企业能够获得更高的利润。

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责任编辑:hnmd004