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沪股通是什么意思 深股通的标的有哪些?

2021-12-29 14:57:57来源:财边网

现在大家都在讨论深港通了,这边才开始说沪港通,而且只说沪港通里的沪股通,有点凹特了吧?并不out,即使沪港通已经施行了一年半了,你也未...

现在大家都在讨论深港通了,这边才开始说沪港通,而且只说沪港通里的沪股通,有点凹特了吧?并不out,即使沪港通已经施行了一年半了,你也未必真正了解,况且温故知新了解沪港通更助于了解即将到来的深港通 。

我们常说的沪港通其实包括两方面——一方面是沪股通,外资通过这个通道交易沪股,沪在港的北边,也叫北上 ;一方面是港股通,内地通过这个通道交易港股,港在沪的南边,也叫南下 。今天主要说的是外资通过沪股通北上交易咱们的沪股的事儿——很多人通过这些来判断外资的情绪等等——说白了我们主要是在说A股。

在说沪股通之前咱先说下MSCI——额,跨度好大?别误会,跨度这么大完全是剧情需要,不是故意多安排个小舅子之类的到剧本演角色。

从2013年开始,A股就在争取被纳入MSCI,但一直未遂——没有被纳入的意思。外国人不让A股纳入MSCI的一个原因是A股对外资的管制太严格了,外资投资A股的渠道太少了。

最开始外资投资中国股市的渠道只有B股和QFII、RQFII,而且有严格的限制——这些字母是什么?我以前夜报写过,不重复了。

后来,2014年11月开始施行的沪股通成为外资投资中国股市的又一个渠道,外资可以通过沪股通投资A股,算是多了个渠道,至于后面的南北基金互认、深股通也同样是外资投资中国股市的新渠道。

顺便说一下,不把A股纳入MSCI还有一个原因——很多股票动不动就停复牌,没有套路——

针对这一点上交所、深交所已经发了公告,对停牌期限和乱停牌的处理都做了规定。

嗯,这些都是纳入MSCI的加分项。顺便友提一下,我们的市场中有个跟踪MSCI中国A股的ETF——512990,去年的时候火了一把,不过现在每天的交易金额只有几十万——这届流动性不太行 。

不得不承认话题确实有点跑偏了,硬拉回来接着说沪股通。

沪股通是外国人投资中国A股的一个渠道 ,但是这个渠道并不是无限宽的,对投资额度和投资标的等都有限制——之所以有各种限制,也是为了保证安全,免得一下子全部放开了把两边的市场给玩儿崩了。

沪股通限制单日额度为130亿 ,也就是说每天通过沪股通买入A股最多130亿,如果超了就不卖了——沪股通开通当天这个额度爆表了,以后再也没爆表过;总额度为3000亿(目前A股总流通值大约34W亿),如果通过沪股通净买入额度累积起来超过3000亿了,也不卖了——这个额度从来没满过,3000亿减去用掉的额度就是沪股通目前总余额,目前还有1700多亿的余额,总余额越低说明外资买入的越多。

外资可以买入的标的股票也有限制,既然是沪股通,能买的A股肯定都是在上交所上市的——开头是6的那种。具体包括上证180、上证380以及没有被ST的A+H股——同时在上交所和港交所上市的股票,这种股票一般是同股不同价——可以对比中国中车的A股价格和港股价格看看他们的差异有多大。港股普遍比A股便宜一些,这跟两边的市场制度、投资理念有关。

港股对A股的折价长期存在,两边的市盈率相差也很大,市盈率一般是这样的:港股<沪股<深股<创业板。先开通沪港通而不是深港通一个很重要的原因是沪股市盈率和港股相距更近些,更容易被接受。

等两边的流动越来越方便,套利越来越容易,这些折价溢价会因为套利被稳定下来——当然不是简单的价格相等,而是能够维持在一个更稳定的价差,两个市场固有的差别会导致价差一直存在。

说到沪股通的标的,那么问题来了——深股通的标的有哪些?

现在没有具体的规定,但是几乎可以肯定深港A+H股会被入选——在深交所上市的又在港交所上市的,这种股票并不多,大概20家不到;另一部分应该是跟沪股通差不多的深证100、深证300之类的。

沪股通的外部资金也有自己的席位,在龙虎榜上会显示“沪股通专用”席位,到现在这个席位在龙虎榜上出现过230多次,其中最近这两个月的上榜情况——

沪股通是什么意思-2

沪股通的数据,例如资金流入流出等,在我之前向大家介绍的东财数据中心可以看到——

沪股通是什么意思-3

包括更为详细的表格形式的每日数据——

沪股通是什么意思-4

如果你试图通过这些数据来研判外资对A股的情绪,可以供参考——普遍认为当日沪股通资金流入说明外资买入意向明显;沪股通总余额减少,说明外资在持续买入。但请时刻记住——股市玩的是概率不是定律,外资进来也未必都能赚钱,况且沪股通流入的那点资金占整个资金的比例并不大,只能反映一下情绪而已。

上面就是关于沪股通的一些事儿,即将到来的深股通很多规则应该也差不多。虽然深港通的消息一次次地传,但具体开通时间、资金额度、标的股票都还没确定……

对了,我上面说的外资都是外部资金的意思,不是外国人的资金——之所以加这么一条解释,是防止民族主义情绪严重且敏感者误认为我把香港人划分为了外国人,这个锅我不想背。

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